В какие бы акции вы ни решили вложить деньги, вам не обойтись без услуг профессионального посредника - закон разрешает гражданам торговать на бирже только через компанию, имеющую лицензию Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности. Брокер по поручению клиентов проводит сделки с ценными бумагами; это может быть банк или инвестиционная компания - главное, чтобы у нее была лицензия ФКЦБ.

Сейчас таких компаний несколько сотен. Как же выбрать среди них своего брокера?

Главное - надежность Выбор зависит от того, как вы собираетесь работать на рынке, от тарифов брокера и от таких субъективных факторов, как репутация брокера и ваши представления о его надежности. Рейтинги надежности брокеров регулярно составляет Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР).
Деньги клиентов и принадлежащие им ценные бумаги находятся на разных счетах с активами самого брокера. Поэтому в случае его разорения ни ваши деньги, ни акции не пропадут: кредиторы посредника не смогут обратить на них свои требования.
Однако такое разделение не страхует инвесторов от недобросовестных действий самого брокера. Например, после нашумевшего краха крупного питерского инвестиционного агентства "Пролог" многие клиенты лишились своих средств. Сейчас правоохранительные органы проводят проверку деятельности компании.

Лимузин или мини-вэн?

Выбор брокера во многом похож на выбор автомобиля: чтобы не ошибиться, нужно четко представлять, что именно вам нужно - представительский лимузин для официальных мероприятий, малолитражка для частых поездок по городу или мини-вэн для семейных поездок на пикник; готовы ли вы нести дополнительные траты за всякие навороты.

Ведущие брокеры предоставляют частным лицам практически все возможные услуги. Помимо собственно купли-продажи акций они регулярно снабжают клиентов подробными аналитическими обзорами рынка, исследованиями секторов экономики и конкретных компаний, предлагают свежие торговые идеи, помогают в формировании портфеля акций, наконец, выделяют персонального менеджера. Но и стоят такие услуги достаточно дорого - их имеет смысл покупать людям, готовым инвестировать не менее $100 000. Впрочем, сами брокеры предлагают такой пакет при значительных инвестициях - как правило, от $50 000.

Но основная масса брокеров предоставляют физическим лицам более узкий набор услуг, который чаще всего сводится к выставлению заявок на бирже, предоставлению выписок о проведенных по поручению клиента операциях, информированию об основных рыночных событиях. "Сокращенный" вариант предлагают и почти все ведущие брокеры. Он гораздо дешевле, что открывает доступ на рынок клиентам, располагающим значительно меньшими суммами.

При этом принимают заявки от частных клиентов в офисе, по факсу или телефону. Такой способ общения удобен для стратегических инвесторов, которые проводят сделки раз в несколько месяцев. Для них размер комиссии брокера за проводимые операции не имеет принципиального значения, им гораздо важнее плата за хранение бумаг.
А вот для тех, кто хочет играть на колебаниях котировок и проводить операции регулярно - возможно, несколько раз в день, - главное - размер комиссии. Им подойдут брокеры, предоставляющие возможность заключать сделки в своем дилинговом зале или с персонального компьютера через Интернет. Таким образом можно работать на большинстве бирж, в том числе на двух ведущих - РТС и ММВБ. Торговля через Интернет удобна и инвесторам, которые не собираются часто совершать сделки, но хотят постоянно наблюдать за происходящим на рынке и состоянием своего портфеля. Подробнее об интернет-трейдинге мы расскажем в следующий раз.

По словам директора ИК "Вэб-инвест. ру" Михаила Беляева, сегодня у каждого уважающего себя брокера есть своя система допуска клиентов к торгам через Интернет. Появились даже исключительно электронные брокеры. Но даже они оставляют клиентам возможность проводить операции с голоса или в офисе на случай, если у клиента упал провайдер или сломался компьютер, замечает Беляев.

Размер имеет значение При работе через Интернет большинство брокеров ограничивают объемы сделок своих клиентов лишь размерами минимальных лотов бирж, где осуществляются сделки. К примеру, на самой удобной для физлиц торговой площадке - фондовой секции ММВБ он составляет всего 100 акций. Поэтому минимальная сумма, на которую можно купить акции РАО "ЕЭС России", - всего 840 руб. , "Мосэнерго" - 213 руб. , "Ростелекома" - 5570 руб. Впрочем, сами брокеры рекомендуют начинать работу с $2000 - 3000, чтобы иметь возможность сформировать более-менее сбалансированный портфель ценных бумаг. К тому же это позволит подстраховаться на случай падения стоимости отдельных акций и свести к минимуму возможные потери. При этом клиент получит лишь доступ к торгам и минимальный набор аналитических материалов - как правило, сводку новостей.

Однако для "обычных" операций и большего набора услуг, например предоставления персонального менеджера, стоимость "входного билета", как правило, резко возрастает. Например, у "Тройки Диалог" он составляет 6 млн руб. - в несколько раз больше, чем для интернет-торговли.
Связь с посредником После подписания договора с брокером (см. врезку) клиент может в любой момент внести деньги на открытый для него счет в банке - наличными либо банковским переводом. Деньги появятся на счете самое позднее на следующий день, и все - можно начинать торговлю.

Подать заявку классическому брокеру можно в его офисе, по телефону или факсу. При работе с голоса брокеры используют специальные пароли клиентов. Чтобы обезопасить себя на случай отказа клиента от сделки, телефонные переговоры записываются на пленку.
В заявке указываются количество бумаг, биржа, на которой их надо купить, и предельная цена. Заявка оказывается в торговой системе практически сразу после ее подачи брокеру, а вот исполняется в зависимости от ситуации на рынке. К примеру, если сегодня выставить заявку на покупку обыкновенных акций РАО ЕЭС по цене не выше 5 руб. , она не будет выполнена, так как сейчас котировки составляют 8 - 8,5 руб. Сразу после заключения сделки акции переводятся со счета-депо продавца на счет покупателя. О результатах каждой сделки (или всех сделок за какой-то период) брокер информирует клиента специальными выписками-отчетами.

После продажи акций деньги можно оставить на брокерском счете, чтобы быть готовым к новой покупке, а можно перечислить на банковский счет и забрать себе. Для этого нужно подать брокеру заявку о выводе средств, в которой указать способ получения денег - наличными в кассе брокера либо перечисление на счет в банке. Как правило, на выполнение заявки уходит один день, после чего деньги можно забирать.

Попутные расходы Увы, на руки вы получите далеко не все, заработанное на бирже. Во-первых, услуги брокера стоят денег. Они берут комиссионные в виде процента от объема проведенных сделок, которые составляют в среднем 0,05 - 0,2%. Некоторые брокеры берут комиссию с каждой сделки, другие - с дневного оборота клиента, третьи - с месячного. Чем больше объем заключенных клиентом сделок, тем ниже ставка комиссионных. Для очень крупных игроков брокеры устанавливают фиксированную комиссию, например $800 в месяц. При больших объемах операций, исчисляемых миллионами долларов в месяц, такой тариф выгоднее, чем комиссия с оборота.

Этим накладные расходы клиентов не ограничиваются. Биржа также берет комиссию: ММВБ взимает 0,01% от объема сделки, РТС - 0,01% на биржевом рынке, где акции торгуются за рубли. Чуть больше комиссия при сделках с акциями "Газпрома", заключаемых в РТС через биржу "Санкт-Петербург", - 0,0234%. Зато сделки в долларах на классическом рынке РТС заключаются без комиссии.

Не взимается и плата за открытие брокерского счета. А вот за открытие счета в депозитарии обычно приходится платить. К примеру, открытие счета в депозитарии Газпромбанка (оно необходимо для покупки акций "Газпрома") стоит $12. Кроме того, иногда депозитарии берут плату за хранение бумаг - $1 - 10 в месяц. Если клиент захочет продать акции, которые хранятся не у брокера, а в другом депозитарии, ему придется оплачивать и перевод бумаг в депозитарий брокера. Это обычно обходится в десятки долларов.

Причем все эти комиссии взимаются независимо от того, заработали вы на сделке или потеряли.

Копия - в МНС Если вам удалось заработать в результате всех проведенных сделок, то поделиться придется и с государством. Полученные от операций с ценными бумагами доходы согласно Налоговому кодексу облагаются налогом на доходы физлиц. К таким доходам относятся не только прибыль от перепродажи акций, но и дивиденды.

С дивидендов 6% -ный налог на доходы отчисляет эмитент, с поступивших на счет инвестора средств налог платить не надо. Ставка налога на доходы от операций с акциями составляет 13%. Их по вашему выбору можно платить либо с прироста денежных активов за текущий год, либо со всей суммы выручки от продажи акций, которыми вы владели менее трех лет. В последнем случае можно воспользоваться правом на имущественный вычет и уменьшить налогооблагаемую сумму на 125 000 руб. В обоих случаях до уплаты налога доход инвестора уменьшается на сумму всех накладных расходов - по депозитарному хранению, комиссий брокера и бирж. Если же вы владели акциями свыше трех лет, налог с выручки от их продажи не взимается. В этом случае выгоднее выбирать схему налогообложения выручки.

Налог на доход рассчитывается, списывается со счета инвестора и перечисляется в бюджет брокером. Это происходит, лишь когда инвестор выводит деньги с рынка (все или часть). Если же вырученные от продажи акций средства остаются на счете у брокера, налог с них не взимается, и их в полном объеме можно пускать в оборот.
Если к началу календарного года вы не выводите деньги с рынка, брокер выдает вам справку о полученных за год прибылях от сделок и отсылает эту информацию в налоговую инспекцию по вашему месту жительства. Брокер обязан информировать налоговые органы о доходах своих клиентов, полученных в течение года. А клиент должен подать декларацию о доходах и расплатиться с государством.

Материал был скопирован с сайта: www.stockportal.ru